愛恨交加的貝萊德世礦基金

貝萊德世礦一年淨值圖 (取自台灣銀行)

貝萊德世礦基金(以前叫做美林世礦)，自古以來一直是各大基金版的熱門TOP1首選的基金，不只台灣人很愛，全球的投資客也很愛，他是一個最典型的RR5基金，他的大起大落讓人著迷，他讓很多人賺了大錢，也讓不少人認賠殺出，可說是一個非常活潑、令人又愛又恨的礦業基金。


早在三四年前我就有買過這支「明牌」基金了，我知道這是美金計價的，都先在匯率較有利的時候先換美金，再直接用美金買這支基金，將來淨值上漲到達停利點時可以先贖回到美金帳戶，等待匯率漂亮時再換回台幣，如此一來，基金買賣時的匯率是可以自己控制的，藉此可大幅減少匯損的風險。當時本金少少，賺了20趴約末500美金我就跑了。之後在稍低一點的時後我又開始了這支的「不定期不定額」。隨著一路走貶的美金，和一路飆升的原物料、貴金屬所賜，最近幾天(如上圖，截至11/09淨值)，他又悄悄來到了一年多的新高點，84.68，我看著我定期定額兩年多的投資報酬率變成了+40％左右，思忖著到底該不該贖回的考量(畢竟我贖回後還是parking在美金，不會強制換回此時匯率不漂亮的台幣)，遂寫了這篇提醒大家一下，檢視一下手上的基金報酬。


有些人喜歡看技術面，喜歡看著線圖作技術分析，所謂技術分析就是「看線圖說故事」「一個線圖、各自表述」，這用在股票就已經是不太準了，用在一天只有一個淨值的基金，其實用性和預測準確性就更是......好，還是請來看看貝萊德世礦的技術分析，其實分析了也等於沒分析，你可以發現乖離率、PPO都已經超出到爆炸了，不管任何線圖都告訴你，現在是賣點而不是買點了。

有些人喜歡看基本面，喜歡看著指數，其實我研究了很久，也不知道貝萊德世礦到底該貼近哪個指數，因為他的持股變化是一直在更動的，好吧！我舉兩個指數為例，分別是道瓊貴金屬指數和道瓊世界基本原料指數，這好像是普遍大家認為比較貼近的礦業原物料指數，看了指數的線圖也應該知道，接下來趨勢反轉向下的機率好像比較高。

如果靠著這些訊息，就毅然的全部贖回，會覺得心有不甘，怕贖了之後他還是漲個不停，少賺更多，但不贖，又怕之後又開始一路向下，不知何時方休。現在到底該不該贖，我不知道。就像問我他還會不會一飛沖天，衝破新高點一樣，這是只有天知道的事情，我會說不如誠心的搏個杯，看看媽祖婆的意思搞不好比較準。但我可以確定的是，現在絕對不是個買點，就算真的忍不住想買，也要小筆小筆、定期定額的買，至少要放兩三年心態的買。

話說這支近三年的歷史新高可是2008年的112.45呀！

有在買基金的朋友應該要知道，基金在多頭的時期，報酬是勝過指數；基金在空頭的時期，跌幅也是慘過指數。然而，無論多頭空頭，「買指數」的成本絕對遠遠低於「買基金」，其實我買貝萊德世礦也是萬不得已的，因為我無法直接買到全球原物料的指數呀！至於提到台股基金，會買台股基金的就真的腦袋有問題了(我N年前腦袋就大有問題過)。舉個例子來說，我在2007年買的國內「明牌基金」之一「華頓中小」，到四年後的今天還是給我慘賠負4x%，而我同時間買的「台灣50」股票，不但股價隨著大盤指數節節上漲，最近甚至還每股配息2.2塊哩！台灣50買賣成本等同證交手續費近乎於0，但基金的手續費、經理人抽的趴數、代收銀行的帳管費卻是貴的嚇人！


其實，看著報酬率決定要贖回或買進其實是很愚蠢的事，原因是因為報酬率是和你當初的買點和最後的賣點相關，淨值漲跌卻完全不會因為你的買賣點而有所相關，你買或賣的單位數應該沒那麼偉大到可以左右基金淨值。但是話雖如此，人可不是無意識的投資機器，人是有心理障礙的，本金也不是可以無限大無限期的投入，該有的停利或停損還是要做，這是攸關著自己的財產配置和虧損的容忍程度，是因人而異的。


最後，如果是問我會怎麼辦，我現在應該會做的舉動是「部分贖回」吧！無論是有些書上教的「金字塔型」移動式停利，還是什麼倒三角形式停利、梯形式停利、菱形式停利、畸形怪狀式停利都可以，反正有做一部份的「停利」動作就對了，留一部份等待後面若有再漲時，當額外賺到的Bonus。畢竟，美金不會一直跌到變成壁紙，原物料也不會一路漲到世界末日，事實上是，美國依然強大，地球依然在轉，最後一定會回歸於基本，所以一定要居高思危阿！鄉親們！